一个月狂揽1400亿长单!特变电工再签销售大单五寡头垄断格局何时生变?

财联社8月27日讯(编辑 刘越 实习编辑 刘星雨)总市值近1000亿元的特变电工昨晚公告,控股子公司新特能源公司与晶科能源公司签署了《战略合作买卖协议书》,晶科能源公司将于2023年1月1日至2030年12月31日期间向新特能源公司采购原生多晶硅33.6万吨,协议总金额预计约903.33亿元。

公开资料显示,特变电工起步于电线电缆与变压器业务,当前业务覆盖输变电、新能源、传统能源业务三大板块。其中,新能源业务通过控股子公司新特能源负责经营,包括多晶硅与风光电站运营。新特能源首次公开发行A股于6月28日获受理,2021年其归母净利润同比增长804.44%。

不久前的7月12日,特变电工公告签订多晶硅销售合同,具体为双良硅材料公司将于2023年1月至2030年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅20.19万吨,协议总金额预计约517.44亿元。

据东吴证券分析师曾朵红等6月22日发布的研报梳理,特变电工2020年和2021年与晶澳科技、隆基绿能、上机数控、高景太阳能、双良节能签订长单累计85.32GW,合同期限自2020年10月至2026年12月,平均每年公司需交付多晶硅14.22万吨。

产能方面,曾朵红指出,22Q2新疆产线技改完成,新特能源多晶硅料产能提升至10万吨/年,同时2022年下半年,内蒙古包头一期项目将投产,Q4可实现满产,预计2022年底多晶硅产能可达20万吨/年。另外内蒙古包头二期、准东一期、二期产能建设加速,预计公司2023、2024年均有产能释放。随扩产落地,加之长单锁量,22年出货继续高增。

今年以来,硅料价格开启新一轮上涨。据硅业分会消息,上周国内单晶复投料成交均价为30.53万元/吨,周环比上涨0.36%;单晶致密料成交均价为30.32万元/吨,周环比涨幅为0.33%。

山西证券分析师肖索在7月16日发布的研报中表示,目前光伏产业链最紧缺的环节是硅料,预计年内价格维持高位。估算今年硅料有效供给约88-90万吨,硅片产能持续扩张叠加装机需求的超预期,硅料仍然供不应求,价格将维持高位。明后年硅料产能持续释放,硅料价格有望松动下行,将刺激下游需求持续高增长。

盈利能力来看,东吴证券研报显示,2021年特变电工多晶硅销售均价相较2020年同期上涨247%,多晶硅毛利率达58.57%,考虑国内硅料整体供应仍偏紧,多晶硅业务今年盈利依然强劲。

竞争格局方面,曾朵红指出,硅料行业形成保利协鑫、通威股份、新特能源(特变电工)、大全新能源、东方希望五家寡头垄断格局。按2021年多晶硅产能测算,新特能源处于五寡头中较弱地位,但2022年若扩产计划正常落地,公司市占率将显著提升,与通威、协鑫并列第一梯队。

值得注意的是,特变电工今年5月曾陷“电站毁田”风波,新特能源“农光互补”项目施工过程中存在涉嫌破坏生产经营罪被立案调查。对此,财联社记者从业内人士获悉,在勘探土地面积和估算规模后,重要工作是联系当地自然资源局等相关部门,确定场址地类,查看国土三调图,获取土地性质信息。如果基本农田为用地红线,项目基本被否决。

不过,招商证券指出,硅料有比较高的壁垒,同行过去投产与调试出现过不及预期的情况。目前硅料价格比较高,如果供需走弱可能有所调整,进而影响其盈利能力。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。